央行指导意见下小额贷款公司现状前景分析

　　一直以来，政府都实行从紧的货币政策，缩紧银根，申请银行贷款门槛多多，间接导致许多中小企业面临融资无门的境地。在这种宏观调控政策下，民营企业很难贷款，有人铤而走险承担高额利息奔向地下钱庄，这时候开业的小额贷款公司自然火爆起来。

　　小额贷款公司是由自然人或企业法人发起设立、只用资本金发放小额贷款、不能吸收存款的法人机构，是近年来中央针对农村地区金融需求，鼓励探索建立的一种新型贷款组织。贷款利率掌握在基准利率的4倍以内，一般为18%左右。2008年5月4日，中国银监会、中国人民银行联合下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发〔2008〕23号，以下简称《意见》)，对开展小额贷款组织工作提出了更加具体明确的指导意见。在目前信贷紧缩的背景下，深受民间高利贷折磨，急待输血的中小企业主们对金融体系的这一最新设计寄予希望。目前，北京，上海，重庆等地都在研究制定小额贷款公司的管理办法，而江苏浙江等地的小额贷款公司已经在筹办当中。但是专业人士不难发现，这份指导意见中规定，小额贷款公司不得吸收公众存款，以避免非法集纳资金所带来的金融风险，这是不是也意味着小额贷款公司的利润并不会很高呢？针对这一问题，记者近期走访了数位业内相关人士。

　　温州国银担保投资有限公司的张分析师说，由于这一规定的限制，小额贷款公司的盈利一直不被外界看好。记者从有关渠道获得的一份联信公司的内部计算资料，似乎也印证了这一看法。这份资料显示，1亿元的注册资本金，按照全年90%的使用率计算，放款利率18‰，全年的利息收入为1944万元。扣去25%的所得税，5.56%营业税及附加(按收入比例算)，合计约30%，为583万元。按照有关规定，坏账准备金要达到年终金额的1%，即90万元(进入成本，扣除所得税，实际为67.5万元)。合计650万元。税后利润为1294万元。而股东要求分红1分，为1200万元。如此公司的营业费用、人员工资等便无从开支。这种情况下公司无利可图。倘若增加银行的50%融资，则可以保本微利。归属工商局而不是人民银行管理的小额贷款公司，从法律意义上说不属于金融机构，但事实上，除了不能吸收存款，联信公司的营业制度已经十分接近银行。比如，所有需要贷款的人需要提供营业执照、贷款申请、财务证明等资料后，经审贷部门审查，并签订正规的借款借据和保证借款合同，最后再由负责放贷的总经理、副总经理等签字后方可收到贷款。“虽然小额贷款公司本身的盈利不被看好，但是将来一旦获得乡镇银行的资质，拥有完善存贷业务的银行所能产生的高额利润。

　　温州中小企业代表周德文也表示，根据央行的指导意见，小额贷款公司的利率在同期银行基准利率的0.9倍和4倍之间浮动，贷款必须坚持分散，小额的原则，鼓励小额贷款公司面向农业和微型企业客户。“小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改造为村镇银行。之所以民间金融业和民营大企业都对小额贷款公司保有浓厚兴趣，就是看准小额贷款公司未来的发展前景，将来可以转为村镇银行。一定程度上，大家是看重这一个壳子，就是这个牌子这个壳子，因为进入到这个领域就可以为进入到未来的金融领域大起一个桥梁一个平台，所以他们对这个特别地感兴趣，大家积极踊跃地去争这个项目。

　　此外，小额贷款公司的组建对完善农村金融服务体系，促进全民创业和县域经济发展发挥了积极作用。一是成为满足中小企业和“三农”资金需求的有效途径。小额贷款公司作为国家正规金融的补充，以发放短期贷款为主，手续简便，效率高，为解决民营企业和个体工商户的流动资金需求发挥了重要作用。如廊坊市小额贷款公司已发展到30多家，累放贷款15亿元，支持了1000多家企业、农户需求。二是有利于聚集民间资本支持经济建设。小额贷款公司的建立，激活了民间资本，使一些个人和企业的闲置资金得到有效利用，有利于完善县域金融体系，可以使长期活跃的民间借贷由“地下”转为“地上”，规范了民间借贷行为，使民间资本由金融“体外循环”纳入“体内循环”。三是促进了社会信用建设。从调研情况看，小额贷款的质量非常好，没有一笔不良贷款。这说明，只要运作规范，加强监管，中小企业和农户贷款风险是可以控制的，也是讲信用的。通过建立良好的信贷关系，促进了社会信用建设，进一步繁荣和活跃了县域金融市场。

　　目前，小额贷款公司筹办当地很受老百姓欢迎，它贷款方便，灵活，手续简单，利率也在可承受的范围之内，这样的贷款解决了他们的燃煤之急，满足了一些农业个体户和小企业扩大再生产的需要。为三农服务，正是小额贷款公司成立的最初目的，这也正是中央人民银行为何选择在较为贫困的西部四省进行试点的原因。如今，小额贷款公司经过近三年的试验，得到了国家和地方各级部门的肯定，逐步在全国推广，在东部经济发达的沿海地区，小额贷款公司还将肩负为中小企业发展融资的重任。在今年金融风暴席卷全球的环境下，如何最大限度发挥小额贷款公司的优势，又能有效规避可能出现的风险，还需要在探索中总结经验。